以上這條問題看似很好回答。

但顧問們都知道，重要的決定關乎挖掘過去的假設，更深入地瞭解相關資訊。事實上，兩名百萬圓桌會員在面對這種考慮時有著截然不同的觀點：

觀點 1 - 留下企業

Asvin Chauhan, MIFP，MIFP、Dip FA，英國 Leamington Spa（皇家利明頓溫泉），百萬圓桌會齡 25 年

我業務的價值只取決於別人願意付多少錢。當我評估自己的數據時，我最初得到的消息是能以 3.25 倍的價格賣出，而行業標準已經增至 3.5 或 4 倍。兩年前，一間業務遍佈全國的獨立顧問公司以公司為抵押，發行了一筆 10 億美元的債券，支付了其管理資產的 8%。這是我所想的兩倍，機會可能只有一瞬間。如果只講錢的話，那現在就可以賣掉。

但對我來說，這可不止關乎錢。我的業務要由合適的人接手。更重要的是，我需要靠收入來維持退休生活，這也是我建議大部分客戶要做的事情，而非單憑出售換取資金，因為在最不合時宜的時候（即出售臨近時）估值可能會出現波動。我認真思考了自己的情況。我知道英國有一名 40 多歲的顧問，他收了一張八位數字的支票。我從事這行已有 32 年，只是在過去 7 年間，我才開始體會到真正的財務自由。這裡說的財務自由不是指每年買艘遊艇或買輛藍寶堅尼。我一直都很想買豪車，並且認為再過幾年就能買了。我是否要賣掉公司換汽車？我們的房貸已經還清了，可能還會再建一幢新房子。是時候砍掉這棵搖錢樹了嗎？答案是否定的，因為我認為我們可以在不久的將來，運用公司收入來完成這些事情。

還有：我想花更多時間享受的是甚麼愛好？我們去旅行時很開心。但每逢週末和冬天的時候，我會在家裡看電視，跟小狗一起玩耍。到了夏天，我會剪草。我目前沒有甚麼其他想要培養的興趣愛好。因此如果我現在退休，我擔心自己的健康可能受到影響。

我在這一行度過了很多艱難歲月，在過去的七年，我們確實看到客戶人數、管理資產規模和收入呈現指數級的增長。即使以後我以更低的價格賣掉這間公司，我仍會覺得高興。對我來說，這跟錢無關。制定好退休規劃真的很重要，但我沒有退休規劃，因為我還未準備好退休。而錢對此沒有幫助。

觀點 2 - 出售企業

Alessandro M. Forte，FCII、CFP，英國 South Yorkshire（南約克郡），百萬圓桌會齡 25 年

我的觀點恰恰相反。我加入了英國一個交流聯誼組織，該系統在評估企業時遵循一條公式。因此我收到的報價是持續收入的 7.5 倍，數字很可觀。當然，我也不是特別想退休，但有機會將 34 年來付出的努力和汗水換成資金，這也是一個嚴謹的財務決定。

2019 年，我說服一名客戶接受了一份非常可觀的報價。他起初自然是不情願，但最終還是同意了。三個月後，他出售業務的價值比他收到的金額減少了 67%。

身為理財顧問，豐富的經驗告訴我，事情總會發生變化。我相信，開公司的最終目的就是為了出售，而當有人向我開出非常可觀的報價，我認為應該聽從自己的建議：為自己創造經濟保障，然後再建立新的客戶群，因為我尚未準備好離開這個我喜歡的行業。

我無法控制諸如法規變化、企業估值或疾病等可能妨礙我繼續經營的情況。如果我接受買家開出的條件，我可以保留 20 至 25 名超高淨值客戶，另起爐灶，做更多我想做的事情，譬如演講、寫第二本書、延長在意大利的度假時間、多陪陪子女和孫兒。只要我繼續做諮詢工作，就會有足夠的收入，不需要動用個人資本，然後我可以在未來五年市場向好的情況下繼續發展。

如果您在我 21 歲剛入行的時候告訴我，我在 55 歲生日時會達到現在的高度，我絕對不會相信。因此我認為做人最重要的是要務實，考慮生活方式以及這些機會的商業元素，它們可不會經常出現。

我經常告訴顧問和客戶：「將您每天做的事情列成清單。接著將使您快樂的事情列成清單。比較一下兩份清單。根據需要進行調整。」這是一則深遠且重要的訊息，我相信大家都應該重視。

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Asvin Chauhan ac@ashleighcourt.com
Alessandro Forte sandro@forte-financial.co.uk